Юридическое сопровождение ЗПИФ: от создания до управления

Все фонды входят в Государственный реестр (тип, статус, категория, номер правил, срок действия договора, дата окончания формирования), а у управляющей компании должна быть лицензия, выдаваемая Банком России. Ниже представлены примеры:

ЗПИФ – это одна из разновидностей, который создаётся для определённых целей (к примеру, строительство жилых домов либо увеличение капитализации бизнеса до порогового значения), паи которого можно покупать при учреждении либо при дополнительном выпуске (наподобие акций хозяйственного общества), а погасить – при его ликвидации (поскольку цель достигнута) либо в установленных законом случаях. Основное отличие ЗПИФ – это возможность вкладываться в различные объекты права, будь то коммерческая недвижимость, финансовые инструменты, ценные бумаги или доли в уставном капитале хозяйственных обществ (закон ограничивает вклады в движимое имущество (кроме денежных средств и ценных бумаг))

Сравним данный имущественный комплекс с акционерным обществом и обнаружим сходства с точки зрения корпоративной структуры и формирования капитала:

Данная конструкция регулируется Федеральным законом 2001 года, в котором подробно отражены виды, требования, форма и порядок доверительного управления вверенным имуществом, инвестиционные паи и др. Особенности и правовая природа данных бумаг регулируются Федеральным законом 1996 года о рынке ценных бумаг

1] Недвижимости с целью организации строительства или развития. На начало 2025 года насчитывалось около 130 таких комплексов, а всего – свыше 1 000 согласно реестру Банка России. Ежемесячно сдаётся отчёт в Банк России относительно стоимости чистых активов. Обязательно должны размещаться правила доверительного управления, правила определения стоимости, отчёты об оценке, ключевой информационный документ и иные. В качестве лидеров обозначим Современный Арендный бизнес 7, РВМ Мегаполис, РД2, Сельскохозяйственный, Нева Хаус
2] Комбинированные создаются только для квалифицированных инвесторов и могут создаваться для любых активов, кроме наличных денежных средств. Есть возможность предусмотреть право приобретения управляющей компанией паёв при формировании комплекса, отказа в приёме заявки, страхование недвижимого имущества (кроме земли). Ежеквартально сдаётся отчётность в Банк России касательно стоимости чистых активов. Не допускается раскрытие информации о данной конструкции, кроме случаев, предусмотренных законом

Пайщики вправе получить компенсацию только в случае ликвидации фонда, однако правила могут предусматривать возможность получения промежуточного дохода. Что касается налогов, то инвесторы платят НДФЛ с дохода по паям при погашении, при их продаже, а также при получении промежуточного дохода. Данный комплекс не платит налог на прибыль, что является его важным преимуществом перед юридическими лицами, поскольку полученные денежные средства можно смело вкладывать

Теперь о правилах доверительного управления фондом (далее – ПДУФ), чьи положения регулируют перечень разрешённых для инвестирования, права и обязанности пайщиков и органов, формирование комитета, порядок проведения общего собрания, раскрытия информации, погашения ценных бумаг и др. Предусматриваются следующие разделы: